企业年金，养老金之外谋求体面晚年

按照国家对基本养老保险制度的总体思路，未来基本养老保险目标替代率为58.5%。“替代率”是一个保险术语，指的是养老金替代在职工资的比率。也就是说，参加基本养老保险的职工，退休后的养老金还不到在职工资的六成，只能够保障基本生活。

但随着时间的推移，通货膨胀会使我们手中的现金价值不断缩水，钱就越来越不值钱了。通货膨胀率是影响货币时间价值的主要因素。根据中国国家统计局颁布的历年CPI 居民消费指数 数据，2000年为0.4%，2001年为0.7%，2002年为0.8%，2003年1.2%，20为3.9%。今年，国际货币基金组织 IMF 预测中国通货膨胀率为3%。国家权威部门和经济学家认为我国经济将进入一个温和增长期，综合以上的具体数据，有关专家预测未来的年均通胀率为2.6%左右。

举个例子，假如北京一个普通百姓家庭现在一年的生活费用是5万元，每年的通货膨胀率为3%，那么，30年后这个家庭如要保持现在的生活品质，一年的生活费用就会变成12.14万元。

企业年金 自愿缴存 变数多多

在新政的第九条中，国家鼓励企业发展企业年金。企业年金，是指企业及其职工在依法参加基本养老保险的基础上，自愿建立的补充养老保险。企业年金方案适用于企业试用期满的职工。企业年金所需费用，由企业和职工个人共同缴纳。企业年金基金由企业缴费、职工个人缴费、企业年金基金投资运营收益组成。企业年金基金实行完全积累，采用个人账户方式进行管理，企业年金基金可以按照国家规定投资运营。

职工在达到国家规定的退休年龄时，可以从本人所在企业年金个人账户中一次或定期领取企业年金;职工未达到国家规定的退休年龄的，不得从个人账户中提前提取资金;出境定居人员的企业年金个人账户资金，可根据本人要求一次性支付给本人。

劳动和社会保障部社会保险研究所副所长师继承解释说：企业年金不能代替职工的基本养老保险，更不是企业年底给职工发的奖金。它是国家为建立多层次的养老保险制度，更好地保障企业职工退休后的生活，完善社会保障体系而建立的一种补充养老保险。

由于是自愿执行，在我国建立企业年金的企业并不多。专家普遍认为目前影响年金市场迅速发展的瓶颈是税收优惠政策。虽然国务院已明确在东北三省进行试点，企业可享受4%的税前成本列支，但未推广到全国。

劳动与社会保障部权威人士表示，虽然劳动保障部一直协调国税总局等多部门，力图出台全国统一的税收优惠政策，但何时出台至今“还没有时间表”。

而有专家认为：即使税惠政策出台，能否激发企业建立年金的热情也仍存变数，由于劳动力市场的供给状况，企业有很大的选择余地，为了节约成本，企业不会主动建立企业年金，事实上不论是4%甚至更多的税前成本列支都远远不如索性省下年金这一块。企业年金的发展只能寄希望于在某些人才供求比较衡甚至供给紧缺的领域先行。

住房反向抵押 办法虽好 落地困难

流行于西方、主要用于养老的寿险险种“住房反向抵押贷款”去年一度被媒体大炒，有消息据称去年底有望出台。20年底都到了，这个消息还只是在坊间流传，没有任何政策层面的动静，看来这一新兴理财产品落地中国有点难。

反向抵押贷款就是指在老人群体中推行的“抵押房产、领取年(月)金”的寿险服务，投保人将房屋产权抵押给保险公司，保险公司按月向投保人(受益人)终身支付给付金，直至投保人亡故，保险公司才将房屋收回，进行销售、出租或者拍卖。

以一位65岁的老先生为例，有一套约50万元的住房，现在到保险公司去申请“反向抵押贷款”。按预期寿命80岁计算，投保人的寿命计算基数为15年。经评估，15年后房屋约折损18万元，但房屋与土地增值预计约为24万元，因此计增6万元。

保险公司扣除预支贴现利息25% 按年息6%计算 ，按75%计算给付额为42万元，再将预期给付额分摊到投保人的预期寿命中去，那么老先生每年可以得到2.8万元，每月可得到2333元。

“操作上，这基本上等同于一个趸交保费的寿险产品，估价公司判断房屋的价值，相当于确定老人向保险公司一次性缴纳了多少保费。”一位美国友邦保险公司的相关人士这样解释道。

“反向住房抵押在中国还有很多条件上的不足：首先，目前国内保险资金还不允许投资普通房产;其次由于不动产的特殊性，在养老金支付的相当长的期限里，其实际价值的波动是不可避免的。加之反向抵押贷款往往是一个跨银行、保险的金融理财类产品，对保险公司的精算要求非常高，具体操作难度使国内保险公司对这一产品望而却步。

从市场的角度看，中国内地的保险公司迄今未具备金融信贷的功能，如果引进这项业务，在得到房子以后，如何处置是一个具体而现实的问题。加之价值评估和价值预测、抵押房屋的管理与维护、收回房屋后的整理与销售等并非保险公司的专长，出于风险控制的考虑，保险公司对该产品持谨慎态度。”