2019年全国首个P2P信披细则出台

5月19日，上海市互联网金融协会公布了全国首个P2P信息披露细则，并建立了《披露指引》工作方案与定期工作机制。根据细则，台的主体信息、产品信息、业务信息、财务信息和其他信息五大类共49项将实行月披露机制。

　　“阳光是最好的防腐剂”，事实上自去年以来，随着行业风险事件频发，各地的网贷协会纷纷抛出了创新监管机制。不过，对于网贷台而言，严监管意味着强镇痛。多名业内人士表示，严格信披实施，台或面临投资者恐慌或者信息泄露等难题。

　　49项信息需披露

　　根据《披露指引》，信披具体内容包含主体信息、产品信息、业务信息、财务信息和其他信息五大类，共49项。

　　主体信息除基本信息外，还要求披露持股5%以上股东的信息、公司实际控制人(企业或个人)的基本情况;公司董事、监事、高级管理人员的从业经历、专业背景情况。

　　产品信息方面，要求基础资产来源以及融资项目基金信息予以披露。基础资产对应的融资人或融资项目的基本信息，包括但不限于年收入、主要资产、主要债务、信用状况。融资项目要求披露审批文件、还款来源、借款用途、借款金额、借款期限、还款方式以及利率。

　　针对业界更为关注的逾期、坏账信息，《披露指引》将其归于业务信息一类。逾期以90天作为逾期标准，要求披露逾期90天以上产品的金额、逾期率以及累积逾期率。

　　此外，《披露指引》还要求提供担保、保险等服务的保险公司、担保公司等机构基本情况。

　　有利于降低投资风险

　　对于上海出台全国第一个P2P信息批露细则，业内人士分析表示，此举有利于解决民间融资过程中，借贷方与中介台三方信息不对称、投融资风险难以控制的问题，标准化信息披露有助于行业规范，推进P2P台的透明化运营，降低台风险和行业风险。

　　“披露的信息越多，投资者可以验证、判断的信息就越多，投资者进行独立自主决定投资的准确性也就越大。”上述人士表示，作为中央出台相关框架规定后的首个地方性细则，极具行业示范效应，随后各地或将跟进。

　　执行难度太大

　　不过，该人士也表示，按照《指引》要求，要完全做到的难度较大，而且涉及的部分细节比较敏感，台方或融资方的披露意愿恐怕不是太强。也有台负责人认为，截至目前，大多数P2P台都是亏损的。如果披露财报的话，有可能会引发投资人的恐慌情绪，带来不必要的麻烦。

　　虽然由于各种原因，湖南省互联网金融行业协会暂时没有正式挂牌，但湖南大学互联网金融研究所已联合多家本土行业台，发起了“湖南互联网金融阳光行”，希望通过自律与他律实现行业的健康可持续发展。

　　阳光是最好的防腐剂

　　由于多方面原因，目前P2P网贷行业信息披露不透明情况比较严重，特别是在资金运作、资产端信息、台运营状况等方面的信息不透明尤为突出，而出现自融、资金池、虚假标等问题的P2P台，都存在信披不透明的情况。

　　正因此，一直以来，网贷行业才会风险频发。

　　在业内人士看来，信息透明、信息交流是互联网的核心价值所在，只有在广泛的信息披露前提之下才能讨论P2P台的发展问题。

　　“阳光化、透明化是互联网金融发展的内在要求。”湖南大学互联网金融研究所所长何表示。

　　诚然，“阳光是最好的防腐剂”。不过，对于网贷行业，强制信披、严监管意味着强镇痛。也有业内人士表示，这正是互联网金融行业等待的那个“风口”。最严监管之下，不合规的台就将被洗牌淘汰掉，而正规台将会迎来发展“春天”。对于台来说，当前的发展应该脚踏实地，“熬过这一个风口就意味着胜利。”

　　正如巴菲特所言，惟有潮水退去，才知道谁在裸泳。